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Neue Kostentransparenz durch MiFID II

Durch MiFID II wird eine nie gekannte Kostentransparenz geschaffen. Ab dem nächsten Jahr muss sowohl vor Vertragsabschluss als auch während der Laufzeit mindestens in jährlichen Abständen über alle Kosten von Fonds und Dienstleistungen, Gebühren und Provisionen informiert werden,  d. h. auch über Transaktionskosten und Performance-Fees.   

Diese Kosten müssen als absoluter Gesamtbetrag und als Prozentwert ausgewiesen werden. Außerdem ist die Wirkung auf die Rendite darzustellen. Vor Vertragsabschluss darf die Kosteninformation auch beispielhaft anhand eines angenommenen Anlagebetrags erfolgen. Nach dem Kauf müssen dagegen die tatsächlichen Kosten aufgeführt werden.   

​Die neue Kostentransparenz wird zu einem verstärkten Kostendruck auf aktiv gemanagte Fonds führen. Dachfonds mit Gesamtkosten von fünf Prozent und mehr werden sicher vom Markt verschwinden. Aber auch die so beliebten Mischfonds werden ihre zum Teil sehr hohen Kosten stärker als bisher rechtfertigen müssen.